中國金融改革開放的精力第一步應(yīng)該放到盡快實施自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶制度，第二步在全國其他地區(qū)盡快推廣復(fù)制，第三步再去研究逐步放松目前在自由貿(mào)易賬戶中的各種限制規(guī)定。
應(yīng)該盡快在全國各地推廣、復(fù)制上海自貿(mào)區(qū)實施的金融改革試點政策，推廣自由貿(mào)易賬戶，而不是各地申報不一樣的自貿(mào)區(qū)?！? 國務(wù)院參事、香港金融研究所名譽所長夏斌昨日在上海舉辦的“2014首屆滬港金融高峰論壇”上呼吁。
對于中國當前的經(jīng)濟局勢，夏斌用“三期疊加”予以形容：經(jīng)濟增速換擋期、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期。夏斌強調(diào)在該階段經(jīng)濟增速下行，風險集中暴露的特殊時期，決定了當前的中國金融改革開放必須循序漸進，要講究改革措施的配套、協(xié)調(diào)。“金融開放不能太貿(mào)然，否則容易引起全球性的金融風險?！?
實施自由貿(mào)易賬戶制度是關(guān)鍵
過去幾十年中國金融創(chuàng)新取得了巨大的成績。從形式上，可以說中國金融的發(fā)展、開放程度已經(jīng)接近西方發(fā)達國家?！暗捎谥袊馁Y本賬戶還沒有完全開放，因此在全世界金融的大棋盤中，中國仍然只是一粒下棋的棋子，更多的時候中國是在被動地下棋，不自覺地下棋?！毕谋蠓Q。
當前，包括上海自貿(mào)區(qū)、深圳前海、天津、蘇州等不同地區(qū)不同領(lǐng)域碎片化的金融改革，夏斌認為其核心都是在圍繞資本項下開放所做出的不同嘗試。這些改革只能是有節(jié)制、有控制地進行，也是為了配合國內(nèi)的匯率利率市場化的節(jié)奏。
上海自貿(mào)區(qū)成立一年之際，夏斌認為自貿(mào)區(qū)所面臨的最大挑戰(zhàn)亦是資本項下的開放問題，區(qū)內(nèi)金融改革的政策關(guān)鍵是資金的進出問題，也就是建立資金進出的特殊通道制度，即自由貿(mào)易賬戶。
“中國金融改革開放的精力第一步應(yīng)該放到盡快實施自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶制度，第二步可選擇上海的其他地區(qū)，并在全國其他地區(qū)盡快推廣復(fù)制自由貿(mào)易賬戶制度，第三步再去研究逐步放松目前在自由貿(mào)易賬戶中的各種限制規(guī)定，包括數(shù)量總額的規(guī)定，而不是鼓勵地方政府追求各種形式上的自由貿(mào)易區(qū)?！毕谋髲娬{(diào)。
夏斌補充稱，只要對自由貿(mào)易賬戶制度研究制定合理，便于區(qū)分區(qū)內(nèi)資金和區(qū)外資金，能夠做到區(qū)內(nèi)外資金自由流動時候的總量可測可控，那么在28平方公里自貿(mào)區(qū)所執(zhí)行的金融政策，和在浦東區(qū)、在全上海市、在全中國執(zhí)行都一樣，同樣可以達到加快加緊境內(nèi)外資金流動的試點意義。
適當加快人民幣國際化步伐
對于中國的金融開放，夏斌建議首先需要下決心加快利率、匯率的市場化改革，提高國人對改革必要性和問題嚴重性的認識，從而有助于加快資本項下開放步伐，有助于加快人民幣國際化。
“加快利率和匯率的改革，需要讓金融要素配置更加合理，這不僅僅取決于金融制度與金融改革，而且也取決于其他一系列基礎(chǔ)性的市場制度。”夏斌強調(diào)，國民經(jīng)濟中其他領(lǐng)域的改革必須配套，必須跟上，如國企改革、理順中央與地方政府的財政關(guān)系問題，加快金融機構(gòu)退出機制改革等。
此外，在夏斌看來，中國的金融開放既存在和一般轉(zhuǎn)軌國家共同的問題——資本項下開放，同時又面臨著與它們不同的特殊問題，即追求本幣的國際化。
夏斌建議當前決策者應(yīng)當適當加快人民幣國際化步伐，在設(shè)計和布局資本賬戶開放的通道上應(yīng)該重點加快人民幣進出的通道，且在適當加快人民幣進出口的通道中只有重點加快和放大人民幣的回流速度和規(guī)模，消除境外人士和機構(gòu)持有人民幣的不便，這樣才能有助于人民幣加快走出去的步伐，才能有助于進一步放大形成境外人民幣離岸市場的規(guī)模。
與此同時，夏斌認為資本項下開放過程中應(yīng)該更多地以人民幣為載體來設(shè)計政策，這樣可以減小對于人民幣匯率波動的壓力，進而減輕當前國際金融市場對中國資本賬戶開放的壓力。