Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，中國內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)在境外信貸市場借款已逾140億美元，遠(yuǎn)超之前的全年紀(jì)錄——2013年的90億美元。
利用全球債券投資者的資金，是中國銀行業(yè)提高資本充足率、推動(dòng)投資者群體多樣化、改善境外業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表狀況的一部分舉措。
近期許多債券交易由境外分支機(jī)構(gòu)完成，例如中國工商銀行(3.41, -0.04, -1.16%)(ICBC)在香港的子公司發(fā)行了亞洲首只符合《巴塞爾協(xié)議III》(Basel III)規(guī)則的債券。
“《巴塞爾協(xié)議III》正促使銀行提高資本金水平，評估資本構(gòu)成的最優(yōu)方案，這有望成為離岸發(fā)債增加的催化劑，”匯豐銀行(HSBC)資本解決方案全球主管尼克?達(dá)納尼(Nik Dhanani)表示。
中國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為國內(nèi)銀行設(shè)置了緊湊的時(shí)間表，它們需滿足《巴塞爾協(xié)議III》關(guān)于資本金的新要求。到2018年，大型銀行一級資本充足率必須不低于9.5%，而較小的銀行要求略低。
巴克萊(Barclays)估計(jì)，為了達(dá)標(biāo)，內(nèi)地銀行必須在未來幾年募資1萬億元人民幣(約合1600億美元)。
安石投資管理公司(Ashmore Investment Management)研究主管簡?德恩(Jan Dehn)表示，債務(wù)發(fā)售趨勢反映出中國對其銀行體系的“謹(jǐn)慎”策略。
“中國不希望它的銀行體系陷入西方銀行體系那樣的處境，”他表示，“未來幾年，中國銀行業(yè)有可能發(fā)行更多資本，積累準(zhǔn)備金?！?
隨著金融危機(jī)后更嚴(yán)格的監(jiān)管法規(guī)實(shí)施，全球各地的銀行采取行動(dòng)，鞏固它們的資產(chǎn)負(fù)債表。
比起西方銀行，中資銀行募集新資金的途徑更有限，這在一定程度上是因?yàn)橹袊鴩鴥?nèi)對配股發(fā)行的規(guī)定。這些規(guī)定禁止銀行以低于賬面價(jià)值的價(jià)格發(fā)售新股。
由于中國幾乎所有銀行的股價(jià)均低于賬面價(jià)值，股市融資的大門實(shí)際上已經(jīng)對它們關(guān)閉。
今年，銀行還被允許發(fā)行優(yōu)先股(初期僅面向國內(nèi)股東)，以增加融資。中國農(nóng)業(yè)銀行(2.50, -0.01, -0.40%)(Agricultural Bank of China)和中國銀行(2.73, -0.02, -0.73%)(Bank of China)已經(jīng)宣布計(jì)劃發(fā)行優(yōu)先股，募集最高達(dá)到290億美元的資金，而其他大銀行預(yù)計(jì)將緊隨二者的腳步。
里昂證券(CLSA)的數(shù)據(jù)顯示，以全球標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國大部分銀行似乎擁有健康的資產(chǎn)負(fù)債表，“四大行”的一級資本充足率均在9.5%以上。