在新加坡的一個工業(yè)區(qū)里，一名身穿耐熱服的工人正在將熔化的黃金倒入長方形模具中，以生產(chǎn)出金光閃閃的金條。
這是自1998年以來，這個亞洲城邦國家首次熔煉黃金；當時出臺的一項銷售稅沉重打擊了黃金加工行業(yè)，導致由一家德國公司自二十世紀七十年代開始經(jīng)營的一座黃金精煉廠被迫關(guān)閉。
在2012年廢除了這一稅項之后，新加坡開始著手推進一項雄心勃勃的計劃，致力于將自己打造成亞洲地區(qū)的黃金精煉和交易中樞。由瑞士美泰樂(Metalor)經(jīng)營的一座精煉廠于上周投入生產(chǎn)。在此之前的一天，新加坡交易所(SGX)宣布，計劃發(fā)行一款基于25公斤金條的黃金期貨合約。
以上兩個舉措是這個微型島國政府長達兩年努力的一部分，以順應日漸明顯的兩大趨勢：黃金消費主流已從西方向東方轉(zhuǎn)移；亞洲愈發(fā)迫切的需要一個黃金定價基準，因為所謂的倫敦黃金定盤價機制目前受到了監(jiān)管機構(gòu)的審查。
世界黃金協(xié)會(World Gold Council，簡稱WGC)提供的數(shù)據(jù)顯示，亞洲地區(qū)占到了去年黃金消費量的63%，高于2010年的57%。
但由于中國和印度仍是亞洲的主要黃金市場，目前新加坡僅將自己的雄心限定在東南亞地區(qū)，這一區(qū)域包括印度尼西亞、泰國、越南、馬來西亞以及菲律賓等國家——它們都是正在快速增長的黃金市場。
行業(yè)出版物《貴金屬見解》(Precious Metals Insight)的董事總經(jīng)理菲利普-克拉普威克(Philip Klapwijk)表示，香港的重要地位不太可能因為新加坡的計劃而被削弱，因為香港是黃金運往深圳等城市的主要入口。
他說：“我認為，新加坡要想從香港分走大量業(yè)務(wù)將會非常困難，因為中國市場的絕對規(guī)模極其龐大。但在東南亞地區(qū)，新加坡則有望成功。”
世界黃金協(xié)會表示，過去十年間全球黃金消費量增長了近50%，而東南亞地區(qū)的增幅則超過了250%。
美泰樂表示，亞洲地區(qū)面臨黃金供需失衡——每年的黃金消費量約為410噸，黃金供給量則僅為162噸；這種局面使其有理由投資新建一座黃金精煉廠。該公司在香港和蘇州已經(jīng)有了兩座黃金加工廠。
美泰樂的新加坡地區(qū)經(jīng)理吉爾斯-羅伯特(Gilles Robert)表示，設(shè)在新加坡的新廠最終將擁有較香港工廠高出30%的產(chǎn)能。他說：“我們絕不會不征詢顧客的意見就開始建設(shè)?！?
該廠將用來自印度尼西亞和泰國的廢金屬，以及來自馬來西亞、越南以及菲律賓的礦石生產(chǎn)黃金。
黃金價格將通過新加坡交易所的金條期貨合約確定，每日進行實物交割。摩根大通(57.57, 0.35,0.61%)(JPMorgan)、渣打銀行[微博](Standard Chartered)、南非標準銀行(Standard Bank)以及加拿大豐業(yè)銀行(67.08, 0.48, 0.72%)(Bank of Nova Scotia)這四家銀行已經(jīng)簽約成為了做市商。
沒有人能夠保證，將于今年9月推出的這款期貨合約定能取得成功。在2008年金融危機以后監(jiān)管加強的背景下，目前有越來越強烈的呼聲要求，在場外市場交易的金融工具應進駐像交易所這樣的更加透明的交易平臺。
世界黃金協(xié)會遠東區(qū)董事總經(jīng)理鄭良豪(Albert Cheng)表示，亞洲黃金價格大幅上漲，顯著高于倫敦的基準價格水平，凸顯出了東南亞地區(qū)在臨時通知的情況下要想拿到金條是多么困難。
他說：“一直以來人們都準備好了以高于倫敦基準的價格獲得黃金。這就是新加坡黃金批發(fā)市場的概念被構(gòu)想出來的原因，藉此試圖將所有流動性集聚在一個市場機制；在這個市場中，黃金使用者可以在需要黃金時隨時購買?！?
新加坡還將需要提供一個具有說服力的模式，以替代亞洲地區(qū)黃金買方——例如泰國的大型珠寶交易商——與銀行之間的雙邊關(guān)系，這個場外市場長期以來一直主導著亞洲地區(qū)的黃金交易模式。
渣打銀行大中華與東北亞地區(qū)的大宗商品業(yè)務(wù)主管杰里米-伊斯特(Jeremy East)表示：“亞洲地區(qū)有不少高質(zhì)量的市場參與者，但它們需要在這些市場中獲得認同，并改變一直以來的業(yè)務(wù)操作模式?！?
“歸根結(jié)底，關(guān)鍵還是要看業(yè)務(wù)成本?！?
(來源：FT中文網(wǎng) 譯者/馬拉)